投资者选择股票配资开户公司本身就具有一定的安全保障,如果配资用户在选择配资公司进行合作之前,没有提前考察清楚配资公司的相关经营情况,也会产生一些不必要的配资风险,因此,配资者应该注意配资公司哪些重要事项?
核心观点
板块基金持仓概述:排位稳居行业第环比明显提升。2022基金一季报食品饮料结束自2020Q4起的持仓比例环比回落趋势,持仓比例198%,环比上升53pct,其中分板块看,主要系白酒板块持仓比例上升所致,白酒板块重仓比例环比+36pct至161%。2022Q2食品饮料板块超配幅度抬头,从75%上升至40%。横向对比看,板块持仓比例稳居第较第二名的电子板块高45pct。
白酒板块:获大幅加配,高端表现尤为亮眼。2022Q2白酒持仓比例一改过去六个季度的下滑趋势,自2020Q4起首度迎来增长至161%,超配比例从2022Q1的58%上涨62pct至2022Q2的20%。食品饮料持仓占比前10大中白酒占7席,分别为贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份、古井贡酒和酒鬼酒,今世缘继2022Q1代替华润啤酒跻身前10后,降低3个名次至第13名。具体到标的上,高端白酒贵州茅台、五粮液和泸州老窖稳居基金重仓股前持仓环比增幅三家均保持在0.3pct以上,其中贵州茅台环比+0.48pct至48%、五粮液环比+0.70pct至38%、泸州老窖环比+0.38pct至99%;次高端白酒中,山西汾酒重仓比例环比+0.36pct至55%,洋河股份重仓比例环比+0.18pct至0.96%,酒鬼酒环比+0.03pct至0.29%,舍得酒业环比+0.04pct至0.18%,水井坊重仓比例不变,仍为0.06%。
大众品板块:啤酒、小食品加配,乳品减配。2022Q2大众品板块比例降幅与基金重仓比例降幅均较为明显,基金重仓比例环比+0.17pct,大众品板块市值占A股市值比环比+0.12pct至15%。分子板块看,啤酒、乳制品、调味发酵品和食品综合基金重仓比例分别为0.69%、0.88%、0.18%和0.45%,分别同比+0.16pct、-0.13pct、+0.02pct和+0.10pct。具体到标的上,食品饮料持仓占比前10大中大众品板块占3席,分别为伊利股份、青岛啤酒和安井食品,其中安井食品排名较2022Q1提高5名。伊利股份重仓比例环比-0.14pct至0.82%,青岛啤酒分别环比+0.03pct,重仓比例为0.22%,安井食品重仓比例环比+0.11pct至0.21%。
重仓股分析:重仓席位增加1家,洋河重回前20之列。Q2基金持仓Top20中食品饮料重仓股标的较2022Q1增加1席,变为6席,6席中贵州茅台仍稳居第重仓比例环比上升,较2022Q1环比+0.49pct至48%;五粮液排名从第6上涨至第重仓比例环比+0.69pct至38%;泸州老窖排名从第7上涨至第重仓比例环比+0.38pct至99%;山西汾酒排名较2022Q1上升3名至第7名,重仓比例环比+0.36pct至55%;洋河股份重回重仓比例前20名榜单,环比+0.18pct至0.96%;伊利股份重仓比例环比下滑0.14pct,同时排名下降7个名次至第20名。
风险提示:经济面的复苏节奏有待观察;疫情局部反复影响超预期;食品安全问题。
正文部分
Q2持仓概述:排位稳居行业第环比明显提升
食品饮料全行业重仓比例稳居第持仓环比上涨53pct。2022基金一季报食品饮料结束自2020Q4起的持仓比例环比回落趋势,持仓比例198%,环比上升53pct,其中分板块看,主要系白酒板块重仓比例上升所致,白酒板块重仓比例环比+36pct至161%。2022Q2食品饮料板块超配幅度抬头,从75%升至40%。横向对比看,板块重仓比例稳居第并且拉大与第二名的电气板块差距,重仓比例较第二名的电子板块高45pct。
子行业持仓分析:酒类加配明显,大众品小幅上涨
白酒板块:2022Q2持仓比例环比+36pct至161%,处于相对高位。2022Q2白酒重仓比例一改过去六个季度的下滑趋势,自2020Q4起首度迎来增长。主要系6月份各地疫情封控强度放缓,白酒在端午小旺季需求边际改善,业绩确定性较强提升投资者信心,板块加配幅度明显加剧,2022Q2基金重仓比例为161%,超配比例从2022Q1的58上涨62pct至2022Q2的20%。
大众品板块:配置比例环比+0.17pct至37%,啤酒、小食品加配,乳品减配。据基金半年报来看,2022Q2大众品板块比例降幅与基金重仓比例降幅均较为明显,基金重仓比例环比+0.17pct,大众品板块市值占A股市值比环比+0.12pct至15%。分子板块看,啤酒、乳制品、调味发酵品和食品综合基金重仓比例分别为0.69%、0.88%、0.18%和0.45%,分别同比+0.16pct、-0.13pct、+0.02pct和+0.10pct。
啤酒:2022Q2重仓比例环比上升,明显高于啤酒板块比例增幅。2022Q2啤酒板块基金重仓比例环比+0.16pct至0.69%,重回2021Q4高位水平,超配比例上涨了0.10pct至0.42%。Q2进入啤酒动销传统旺季,叠加6月以来各地疫情管控力度放松,啤酒消费场景增加,重仓比例环比上升。
乳制品:基金重仓比例与超额双双下降。2022Q2乳制品板块基金重仓比例-0.13pct至0.88%,超配比例环比-0.13pct至0.51%,基金配置意愿环比较Q3明显下降。
调味品:基金重仓比例略升,整体仍处低配状态。2022Q2调味品板块基金重仓比例为0.18%,环比+0.02pct,但整体仍处于低配状态,基金重仓比例低于板块对应市值占比0.40pct。我们认为调味品板块成本拐点已现,原料包材价格逐步回落,受益于促销收窄、成本下行、提价传导,调味品龙头短期毛利率环比改善确定性较强。
食品综合:重仓比例显著上涨。小食品板块Q2基金重仓比例环比+0.10pct至0.45%,2022Q1基金重仓比例低于小食品占A股市值比0.14pct,2022Q2缩小至0.07pct,但整体仍处于低配状态。
食品饮料个股持仓分析
1重仓股分析:板块席位增加一席,洋河重回前20之列
基金重仓股TOP20食品增加1席,白酒股重仓比例明显上升。Q2基金持仓Top20中食品饮料重仓股标的较2022Q1增加1席,变为6席,6席中贵州茅台仍稳居第重仓比例环比上升,较2022Q1环比+0.49pct至48%;五粮液排名从第6上涨至第重仓比例环比+0.69pct至38%;泸州老窖排名从第7上涨至第重仓比例环比+0.38pct至99%;山西汾酒排名较2022Q1上升3名至第7名,重仓比例环比+0.36pct至55%;洋河股份重回重仓比例前20名榜单,环比+0.18pct至0.96%;伊利股份重仓比例环比下滑0.14pct,同时排名下降7个名次至第20名。
从食品饮料板块内部基金重仓前10大标的来看,食品饮料持仓占比前10大中白酒占7席,分别为贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份、古井贡酒和酒鬼酒,今世缘继2022Q1代替华润啤酒跻身前10后,降低3个名次至第13名。大众品占3席,分别为伊利股份、青岛啤酒和安井食品,其中安井食品排名较2022Q1提高5名。
2个股持仓占比,基金数量分析
白酒:板块大幅加配,高端表现尤为亮眼。高端白酒中,贵州茅台、五粮液和泸州老窖稳居基金重仓股前持仓环比增幅三家均保持在0.3pct以上,其中贵州茅台环比+0.48pct至48%、五粮液环比+0.70pct至38%、泸州老窖环比+0.38pct至99%;次高端白酒中,山西汾酒重仓比例环比+0.36pct至55%,洋河股份重仓比例环比+0.18pct至0.96%,酒鬼酒环比+0.03pct至0.29%,舍得酒业环比+0.04pct至0.18%,水井坊重仓比例不变,仍为0.06%;其他白酒中,古井贡酒环比+0.18pct至0.44%,迎驾贡酒重仓比例环比-0.02pct至0.03%,今世缘环比微增0.01pct至0.16%,口子窖重仓比例仍为0.06%,老白干重仓比例环比上涨至0.04%。
20家,其中老白干酒和古井贡酒被重仓基金数环比增幅最大,老白干由Q1的1家增长至28家,古井贡酒环比增长155%。
投资建议
风险提示
经济面的复苏节奏有待观察;疫情局部反复影响超预期;食品安全问题。
抄手:是指投资者通过观察行情和数据来进行买卖股票的技巧。
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